【宏觀周報】中方對美采取多項反制措施，關(guān)稅大棒擾動全球金融市場

2025年04月06日 17:02 我的鋼鐵網(wǎng) 責編：戚金榮作者：我的鋼鐵網(wǎng)

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一周概述

宏觀資訊：中方對美采取多項反制措施；我國將多措并舉切實減輕企業(yè)負擔；住建部發(fā)布國家標準《住宅項目規(guī)范》；3月中國制造業(yè)PMI為50.5%，比上月上升0.3個百分點；美國宣布征收所謂“對等關(guān)稅”；美國3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加22.8萬人，遠超預期。

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，本周央行公開市場實現(xiàn)凈回籠5019億元。周環(huán)比來看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐產(chǎn)能利用率提高0.6%；全國110家洗煤廠開工率下降2.0%；螺紋鋼、鐵礦石、電解銅價格下跌，混凝土、水泥價格保持穩(wěn)定；乘用車日均零售9.2萬輛，提高3%；BDI下降7.1%。

金融市場：本周主要商品期貨價格全部下跌，原油價格大幅下跌10.15%。全球股市中，中國股市和歐美股市全部下跌，納斯達克跌幅最大，達10.02%。美元指數(shù)收于102.88，下跌1.08%。

【正文】

PART.1

宏觀資訊

（一）熱點聚焦

◎ 中共中央政治局3月31日召開會議，審議《生態(tài)環(huán)境保護督察工作條例》《關(guān)于二十屆中央第四輪巡視情況的綜合報告》。中共中央總書記習近平主持會議。

◎ 國務院辦公廳印發(fā)《關(guān)于建立健全涉企收費長效監(jiān)管機制的指導意見》，多措并舉健全涉企收費監(jiān)管制度，加大違規(guī)收費治理力度。其中提出，要制定涉企收費目錄清單，清單之外一律不得收費。

◎ 國務院關(guān)稅稅則委員會：自2025年4月10日12時01分起，對原產(chǎn)于美國的所有進口商品加征34%關(guān)稅。

◎ 中國商務部4日發(fā)布公告， 決定將斯凱迪奧公司等11家實體列入不可靠實體清單，將高點航空技術(shù)公司等16家美國實體列入出口管制管控名單。

◎ 4月4日，商務部會同海關(guān)總署發(fā)布關(guān)于對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關(guān)物項實施出口管制措施的公告，并于發(fā)布之日起正式實施。

◎ 我國將多措并舉切實減輕企業(yè)負擔。工信部將會同相關(guān)部門出臺2025年全國減輕企業(yè)負擔工作實施方案。市場監(jiān)管總局將常態(tài)化開展整治涉企亂收費專項行動，加快出臺《涉企收費違法違規(guī)行為處理辦法》。

◎ 4月2日，中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于完善價格治理機制的意見》。工作中要做到：堅持社會主義市場經(jīng)濟改革方向，能由市場形成價格的都交給市場，促進先進優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)要素高效順暢流動，有效服務全國統(tǒng)一大市場建設。

◎ 住建部發(fā)布國家標準《住宅項目規(guī)范》，規(guī)定了新建住宅建筑層高不低于3米4層及以上住宅設置電梯；提高墻體和樓板隔聲性能；提高戶門、衛(wèi)生間門的通行凈寬等要求。

◎ 國家金融監(jiān)督管理總局辦公廳等三部門印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》。其中提出，加大科技信貸投放力度。鼓勵銀行加大科技型企業(yè)信用貸款和中長期貸款投放，靈活設置貸款利率定價和利息償付方式。

◎ 據(jù)國家發(fā)改委，2025年已安排超2300億元超長期特別國債資金支持“兩重”建設。截至目前，超長期特別國債支持的“兩重”項目已帶動社會資本投入約2.1萬億元。

◎ 3月份，中國制造業(yè)PMI為50.5%，比上月上升0.3個百分點，制造業(yè)景氣水平繼續(xù)回升。3月份，非制造業(yè)商務活動指數(shù)為50.8%，比上月上升0.4個百分點。

◎ 3月財新中國制造業(yè)PMI錄得51.2，較2月上升0.4個百分點，創(chuàng)2024年12月來新高，顯示制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動繼續(xù)加快擴張。3月財新中國服務業(yè)PMI錄得51.9，較2月上升0.5個百分點，服務業(yè)經(jīng)營活動擴張速度為近三個月來最高。

◎ 當?shù)貢r間4月2日，美國總統(tǒng)特朗普在白宮宣布對貿(mào)易伙伴征收所謂的“對等關(guān)稅”措施。對中國實施34%的對等關(guān)稅，對歐盟實施20%的對等關(guān)稅，對日本實施24%的對等關(guān)稅。

◎ 美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月29日當周，初請失業(yè)金人數(shù)為21.9萬，低于市場預期的22.5萬和前值22.4萬，就業(yè)市場暫時保持穩(wěn)定。

（二）熱點速覽

◎ 3月中國物流業(yè)景氣指數(shù)為51.5%，較上月上升2.2個百分點。

◎ 中指研究院：1-3月，TOP 100企業(yè)拿地總額2895.8億元，同比增長30.6%，增幅較上月擴大3.9個百分點。

◎ 1-3月，百強房企銷售總額為8101億元，同比下降9.8%。其中，百強房企3月單月銷售額同比下降10.6%。

◎ 1-3月，中國300城住宅用地成交規(guī)劃建筑面積同比下降約5%，但出讓金同比增長26.5%，一、二線城市平均溢價率較高。

◎ 廣州首次發(fā)布住房發(fā)展年度計劃，2025年計劃批準預售商品住房建筑面積565萬平方米，房源約5.4萬套。計劃供應商品住宅用地515.5公頃。

◎ 成都市發(fā)布2025年住房發(fā)展年度計劃，全年計劃新增商品住房用地供應9000畝，供應商品住房12萬套，約1560萬平方米。

◎ 安徽：面取消住房限制性措施。擴大住房公積金提取范圍，全面放開異地貸款、“商轉(zhuǎn)公”。停止新建安置房，大力推行“房票”等貨幣化安置方式。

◎ 自2025年3月31日起，南京全市范圍內(nèi)取消限售，商品住房在取得不動產(chǎn)權(quán)登記證書后即可上市交易，有效滿足居民各類住房置換需求。

◎ 3月份全國乘用車市場零售量達到188.9萬輛，同比增長12%，環(huán)比增長36%。3月份乘用車新能源市場零售量為98.8萬輛，同比大幅增長39%，環(huán)比增長44%。

◎ 據(jù)國際船舶網(wǎng)跟蹤：2025年3月24日至2025年3月30日，全球船廠共接獲20+7艘新船訂單。其中中國船廠接獲17+7艘新船訂單；日本船廠接獲3艘新船訂單。

◎ 美國2月核心PCE物價指數(shù)同比上漲2.8%，超過預期的2.7%和前值2.6%；環(huán)比則上漲0.4%，超出預期和前值0.3%，創(chuàng)2024年1月以來新高。

◎ 美國3月ADP就業(yè)人數(shù)增加15.5萬人，預估為增加12萬人，前值為增加7.7萬人。

◎ 美國3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加22.8萬人，遠超預期，預估為增加14萬人。3月份失業(yè)率報4.2%，小幅上升，預估4.1%。

◎ 石油輸出國組織（歐佩克）3日發(fā)表聲明說，8個歐佩克和非歐佩克產(chǎn)油國決定自今年5月起日均增產(chǎn)41.1萬桶，這一增產(chǎn)量遠高于市場預期。

PART.2

數(shù)據(jù)跟蹤

（一）資金面

（二）行業(yè)數(shù)據(jù)

PART.3

金融市場概覽

當周，商品期貨方面，主要商品期貨價格全部下跌，原油價格大幅下跌10.15%。全球股市方面，中國股市全部下跌，創(chuàng)業(yè)板指跌幅最大，達3.72%；歐美股市全部下跌，其中，納斯達克跌幅最大，達10.02%。外匯市場方面，美元指數(shù)收于102.88，下跌1.08%。