海外礦情 | 政策成為全球礦業(yè)發(fā)展的關鍵——2025年第11周主要資源國動態(tài)評述

（攝影：宋金彥）

【亞洲】

印度：著眼打造本國鐵礦石價格指數(shù)以規(guī)范特許權使用費

【大洋洲】

澳大利亞摩根大通收購力拓超過5%的股份

【北美洲】

加拿大能源和自然資源部長強調對美出口關鍵礦物進行加稅

美國自由港希望特朗普政府將銅列為關鍵礦產

【南美洲】

巴西：礦業(yè)集團Ibram稱巴西的繁文縟節(jié)正在“冷卻”投資

秘魯秘魯計劃就銅關稅問題派代表團訪美

【非洲】

博茲瓦納：必和必拓將與科布雷公司合作投資4000萬澳元用于博茨瓦納銅礦勘探

【歐洲】

歐盟：將撥款18億歐元保障電池原材料供應鏈安全

【亞洲】

印度：著眼打造本國鐵礦石價格指數(shù)以規(guī)范特許權使用費

事件：印度正計劃推出本國的鐵礦石價格指數(shù)，某種程度上類似于普氏能源資訊（Platts）或倫敦金屬交易所（LME）的指數(shù)，但有其自身特點；這將使礦業(yè)部更容易確定特許權使用費率。一位參與相關討論的消息人士告訴《商業(yè)線》（businessline），作為礦業(yè)部圍繞印度鐵礦石定價體系制定一些指導方針計劃的一部分，一份咨詢文件正在編制中。這將是該部第二次嘗試在國內建立定價機制。此前，印度通常采用平均售價法，由國營的印度國家礦業(yè)開發(fā)公司（NMDC）率先確定這種關鍵煉鋼原材料的價格。這位官員表示：“所以，這個指數(shù)不會與倫敦金屬交易所指數(shù)或普氏指數(shù)掛鉤。相反，它將有助于確定出租礦山的特許權使用費支付金額。目前，要考慮多個價格點，比如奧里薩邦礦產公司（OMC）、印度國家礦業(yè)開發(fā)公司、私營企業(yè)等的價格；先確定一個平均值，然后據(jù)此計算特許權使用費。這并不能反映實際價格或應繳納的實際特許權使用費?！睋?jù)該部的另一位官員稱，在印度，礦業(yè)公司申報的價格用于計算邦政府從采礦業(yè)務中獲得的收入。各邦收取鐵礦石銷售收入的15%作為特許權使用費。另外，所支付特許權使用費的2%作為地區(qū)礦產基金（DMF）收取，用于受采礦影響地區(qū)的發(fā)展活動。不同邦之間經常存在差異，這些差異會影響支付金額。如果對高品位鐵礦石申報較低價格，收入就會減少。事實上，曾出現(xiàn)過礦業(yè)公司申報的鐵礦石品位質量與實際價格不匹配的情況，這影響了特許權使用費的支付。第二位官員解釋稱，這促使礦業(yè)部研究價格標準化方法。奧里薩邦、恰蒂斯加爾邦、賈坎德邦和卡納塔克邦等邦的鐵礦石產量占印度總產量的近96%。通常，印度礦業(yè)局（IBM）也會根據(jù)鐵礦石品位（即鐵含量）公布鐵礦石銷售價格，但存在延遲，例如，月份的鐵礦石價格要到12月份才公布。如果印度礦業(yè)局公布的價格與礦業(yè)公司申報的價格存在差異，差價需支付給邦政府。該部的另一位官員表示：“總體而言，這是一個復雜的過程。所以，我們打算簡化它，并使其基于實時數(shù)據(jù)。”（Thehindubusinessline

評述：印度計劃推出本國鐵礦石價格指數(shù)，這一舉措對其國內鐵礦石產業(yè)意義重大。目前，印度鐵礦石定價主要依賴平均售價法，國營的NMDC在定價中起主導作用。但該方法存在諸多弊端，市場上多個價格點并存，涵蓋OMCNMDC、私營企業(yè)等，導致計算出的特許權使用費無法反映真實價格和應繳費用。不同邦在定價方面存在差異，嚴重影響了收入。礦業(yè)公司申報的價格與鐵礦石實際品位質量不符的情況時有發(fā)生，致使邦政府特許權使用費收入受損。此外，印度礦業(yè)局公布價格存在明顯滯后，月價格12月才公布，若與企業(yè)申報價有差異，處理流程也很繁瑣。印度打造自身鐵礦石價格指數(shù)，能讓礦業(yè)部依據(jù)更精準、實時的價格數(shù)據(jù)確定特許權使用費率，減少因價格不規(guī)范造成的收入損失，提升財政收入的準確性和穩(wěn)定性。這也有助于規(guī)范鐵礦石市場，避免價格操縱等亂象，推動行業(yè)健康發(fā)展。不過，實施過程挑戰(zhàn)重重。如何確保指數(shù)編制科學合理，平衡各方利益，避免引發(fā)市場波動，都是印度需要重點攻克的難題。若能妥善解決，印度鐵礦石產業(yè)有望借此實現(xiàn)更高效、有序的發(fā)展。

【大洋洲】

澳大利亞：摩根大通收購力拓超過5%的股份

事件：12日提交給倫敦證交所的文件顯示，摩根大通已收購澳大利亞礦業(yè)集團力拓5.36%的股份。根據(jù)證交所匯編的數(shù)據(jù)，摩根大通已成為力拓集團的第二大股東，僅次于占股6.02%的全球投資管理公司先鋒集團(Vanguard Group)路透社

評述：上周，英澳礦業(yè)巨頭力拓完成了67億美元對Arcadium鋰業(yè)的收購，公司正尋求多元化發(fā)展，從鐵礦石轉向鋰等關鍵礦物和電池金屬。力拓表示其出售給摩根大通股份所獲得的90億美元，主要為該筆收購提供資金。

【北美洲】

加拿大：能源和自然資源部長強調對美出口關鍵礦物進行加稅

事件：加拿大能源和自然資源部長喬納森威爾金森(Jonathan Wilkinson)3日在加拿大勘探者和開發(fā)者協(xié)會年會上表示，美國依賴加拿大的石油、鎳、鋅、鈾、鉀和鍺等資源來制造鋼鐵、船舶和飛機、發(fā)電廠燃料以及糧食。加拿大正考慮征將關鍵礦產出口關稅，作為對特朗普政府關稅政策的報復措施之一。美國商務部長霍華德魯特尼克稱，特朗普將于周三下午宣布可能豁免汽車行業(yè)或降低關稅。特朗普政府對其最老的盟友和最大的貿易伙伴征收關稅的驚人舉動，讓加拿大人感到困惑。（路透社

評述：安大略省省長道格福特(Doug Ford)表示，他將考慮對鎳和電力征收25%左右的出口稅。雖然各省控制開采，但渥太華決定出口政策。威爾金森指出，大西洋地區(qū)巨頭歐文石油公司(Irving Oil)將其運往美國的汽油和取暖油等燃料價格提高了10%。加拿大人已經開始選擇替代肯塔基波旁威士忌和佛羅里達州橙汁等美國產品，而美國共和黨參議員蘭德保羅、米奇麥康奈爾和保羅圖恩表示反對關稅。

美國自由港希望特朗普政府將銅列為關鍵礦產

事件：自由港（Freeport-McMoRan）首席執(zhí)行官Kathleen Quirk310日表示，希望美國總統(tǒng)特朗普將銅列為關鍵礦產，此舉有助于自由港每年獲得超過億美元的與美國通貨膨脹法案相關的稅收抵免。前總統(tǒng)喬拜登政府去年10月將稅收抵免擴大到了關鍵礦產，除非銅被標記為關鍵產品否則無法獲得稅收減免。特朗普上周稱，將采取歷史性行動，大幅擴大關鍵礦產的生產。美國的銅關稅可能會使自由港的利潤每年增加億美元，但該公司擔心它們對全球經濟的影響。路透社

評述：美國地質調查局將鋰、鎳和48種其他礦物列為關鍵礦物。自由港在美國七個礦廠生產的所有銅都在國內消費，使其成為美國最大的銅生產商。自由港還經營著美國兩家銅冶煉廠中的一家，每年通過浸出生產超過億磅的銅。自由港美國礦山巖石沉積物中銅的平均品位低于其他地方，這增加了成本并使美國本土成為自由港利潤最低的地區(qū)。自由港公司預計將很快與雅加達達成協(xié)議，允許在本月底前出口銅精礦。Quirk表示，自由港將“始終關注”潛在的國際投資，但格陵蘭和烏克蘭不在近期優(yōu)先名單上。自由港在2016年出售了其剛果（金）業(yè)務，但有興趣回到剛果（金）尋找合適的機會。

【南美洲】

巴西：礦業(yè)集團Ibram稱巴西的繁文縟節(jié)正在“冷卻”投資

事件：巴西最大礦業(yè)集團負Ibram首席執(zhí)行官Raul Jungmann10日在里約熱內盧舉行的巴西發(fā)展銀行戰(zhàn)略礦產會議上表示，全球對關鍵礦產日益增長的需求可能對巴西有利，但嚴格的許可程序正在阻礙發(fā)展。在巴西獲得礦產項目許可證需要等待七到八年，最終導致投資興趣“降溫”。巴西環(huán)境和可再生自然資源研究所(Institute of Environment and Renewable Natural Resources)前所長容格曼(Jungmann)表示，大型礦商預計將在2025年至2029年期間在巴西投資684億美元，如果簡化許可程序，這個數(shù)字可能會更高，其他國家審批執(zhí)照的時間是巴西的一半到三分之一。MINING)

評述：巴西擁有世界上最大的鈮儲量，第二大石墨儲量，第三大稀土元素和鎳儲量。該國還是最大的鐵礦石生產國，也是淡水河谷(Vale SA)的所在地。眾所周知巴西擁有獨立的監(jiān)管機構，環(huán)境和安全標準比其他地區(qū)更嚴格。自2020年以來，巴西國有石油生產商Petrobras一直在等待獲準在Foz do Amazonas盆地開始鉆井，該公司預計該盆地將成為一個新的關鍵海上前沿。首席執(zhí)行官Magda Chambriard上個月表示，巴西國家石油公司在Ibama問題上面臨的困難比石油和天然氣監(jiān)管機構更大，后者最近關閉了巴西國家石油公司的一艘生產船。

秘魯：秘魯計劃就銅關稅問題派代表團訪美

事件：據(jù)彭博新聞報道，秘魯能源和礦業(yè)部長豪爾赫蒙特羅10日在接受采訪時稱，特朗普政府宣布計劃征收銅關稅將對秘魯銅對美出口造成威脅，并計劃派遣代表團與美國官員商談。彭博新聞

評述：全球第三大銅生產國秘魯大部分出產的銅以半成品形式運往中國冶煉廠，但也向美國出口部分銅，美國頂級銅生產商Freeport-McMoRan Inc 擁有秘魯最大礦山之一Cerro Verde。蒙特羅稱秘魯是不結盟國家，向所有人開放投資和業(yè)務的國家，不致力于特定地緣政治愿景。

【非洲】

博茲瓦納：必和必拓將與科布雷公司合作投資4000萬澳元用于博茨瓦納銅礦勘探

事件：礦業(yè)巨頭必和必拓已承諾投入高達4000萬澳元，通過與在澳大利亞上市的科布雷公司合作，勘探博茨瓦納潛在的一級銅銀礦床。周一宣布的這項協(xié)議為推進科布雷公司位于卡拉哈里銅帶北部和南部盆地邊緣的基特蘭亞東部和基特蘭亞西部銅礦項目提供資金支持。根據(jù)參股協(xié)議，必和必拓將投入高達2500萬美元（約合4000萬澳元）的勘探費用，以獲取基特蘭亞項目75%的股份。最初兩年將投入500萬美元，計劃從2025月開始的第一階段勘探預算為700萬美元。此次合作源于科布雷公司參與了必和必拓2024年的Xplor項目，該項目資助了基特蘭亞西部的一次地震勘測。必和必拓將支持關鍵勘探活動，包括深孔金剛石鉆探和先進的地震勘測，以評估大規(guī)模銅銀礦化的潛力。此次勘探將聚焦于以高品位礦化聞名的卡拉哈里銅帶的地質構造。必和必拓集團勘探負責人蒂姆?奧康納對此次合作表示興奮，他稱：“我們很高興能通過這項協(xié)議，繼續(xù)與必和必拓Xplor項目的參與者之一——科布雷公司合作?！笨撇祭坠臼紫瘓?zhí)行官亞當?伍爾德里奇稱該協(xié)議是一個重要里程碑，強調必和必拓的資金和專業(yè)知識將有助于實施以技術驅動的勘探計劃，以確定一級礦床。他還確認，科布雷公司將繼續(xù)獨立推進其旗艦項目——恩加米和奧卡萬戈銅礦項目?；靥m亞項目位于卡拉哈里銅盆地一個地質前景良好的區(qū)域，這里的構造褶皺和斷層系統(tǒng)為大規(guī)模銅銀礦床的形成創(chuàng)造了有利條件。即將開展的勘探計劃將以這些地質構造為目標，包括緊閉直立褶皺和背斜樞紐帶，這些區(qū)域被視為高品位礦化的主要區(qū)域?？撇祭坠救詷酚^認為，必和必拓的資金將充分挖掘基特蘭亞項目的潛力，為進一步開發(fā)和發(fā)現(xiàn)鋪平道路。該協(xié)議還包括與首次宣布符合聯(lián)合礦石儲量委員會標準的礦產資源相關的額外付款條款，以及如果項目達到關鍵里程碑，必和必拓可能獲得的凈冶煉廠特許權使用費。（Batterymetalsafrica

評述：必和必拓與科布雷合作投資博茨瓦納銅礦勘探這一事件，從雙方公司發(fā)展戰(zhàn)略以及博茨瓦納銅礦資源潛力角度來看，具有重大意義。必和必拓作為全球礦業(yè)巨頭，其發(fā)展戰(zhàn)略一直圍繞著資源的多元化布局和長期穩(wěn)定供應。在必和必拓的全球戰(zhàn)略版圖中，銅資源占據(jù)著關鍵地位。隨著全球能源轉型加速，新能源汽車、可再生能源發(fā)電等領域對銅的需求呈爆發(fā)式增長。例如，一輛普通電動汽車的銅使用量約為傳統(tǒng)燃油汽車的倍，風力發(fā)電機、太陽能光伏板等也需要大量的銅作為導電材料。必和必拓通過與科布雷合作投資博茨瓦納銅礦勘探，旨在進一步擴充其銅資源儲備，確保在未來全球銅市場的激烈競爭中占據(jù)有利地位。此前，必和必拓在全球范圍內積極開展收購與合作項目，如與加拿大倫丁礦業(yè)公司組建合資公司收購阿根廷Filo del SolJosemaria兩大銅礦項目，這一系列行動都是其鞏固資源優(yōu)勢戰(zhàn)略的體現(xiàn)。此次在博茨瓦納的投資，也是其全球資源布局的重要一環(huán)，有望將博茨瓦納的銅礦資源納入其全球供應體系，增強供應鏈的穩(wěn)定性和抗風險能力?？撇祭鬃鳛橐患以诎拇罄麃喩鲜械你~礦勘探公司，其發(fā)展戰(zhàn)略側重于憑借自身的勘探技術和項目優(yōu)勢，吸引行業(yè)巨頭的合作，從而加速項目開發(fā)進程并提升公司價值?？撇祭自谖靼拇罄麃喓筒┐耐呒{擁有多個銅礦項目，其中位于博茨瓦納卡拉哈里銅帶的項目具有較大潛力。在參與必和必拓2024Xplor項目后，科布雷獲得了資金和技術支持，這為其后續(xù)發(fā)展奠定了基礎。此次與必和必拓達成進一步合作，將獲得高達4000萬澳元的投資用于項目勘探，這將極大地推動其在博茨瓦納的項目進展?？撇祭紫Ｍㄟ^與必和必拓的合作，利用對方的資金、技術和全球市場渠道，將自身項目打造成具有商業(yè)價值的銅礦資產，實現(xiàn)從初級勘探公司向具有一定規(guī)模和影響力的礦業(yè)公司的轉變。同時，科布雷也將繼續(xù)獨立推進其旗艦項目如恩加米和奧卡萬戈銅礦項目，以多元化發(fā)展來降低風險并提升公司整體競爭力。博茨瓦納的銅礦資源潛力十分可觀。該國擁有著名的卡拉哈里銅帶，是世界上最具潛力的未開發(fā)沉積型銅礦帶之一，在銅礦資源的儲量、開采規(guī)模和可持續(xù)性方面具備優(yōu)勢。此外，卡拉哈里銅帶的地質構造，如緊閉直立褶皺和背斜樞紐帶等，為大規(guī)模銅銀礦化創(chuàng)造了有利條件，是高品位礦化的理想區(qū)域。隨著勘探技術的不斷進步和資金的持續(xù)投入，該地區(qū)有望發(fā)現(xiàn)更多具有商業(yè)價值的銅礦資源，成為全球重要的銅礦供應地之一。必和必拓與科布雷在博茨瓦納的合作，是雙方基于自身發(fā)展戰(zhàn)略，對博茨瓦納銅礦資源潛力充分評估后的明智之舉。這一合作不僅有助于雙方實現(xiàn)自身戰(zhàn)略目標，也將推動博茨瓦納銅礦資源的開發(fā)與利用，在全球銅礦資源市場中產生重要影響，為全球能源轉型所需的銅資源供應提供有力支持。

【歐洲】

歐盟：將撥款18億歐元保障電池原材料供應鏈安全

事件：歐盟委員會計劃撥款18億歐元，以打造一條安全且具有競爭力的電池原材料供應鏈。歐盟負責可持續(xù)交通事務的委員阿波斯托洛斯?齊齊科斯塔斯周三宣布，這一決定旨在支持歐洲汽車行業(yè)的發(fā)展。這一宣布是歐盟委員會通過的汽車行業(yè)行動計劃的一部分。歐盟委員會主席烏爾蘇拉?馮德萊恩周一就已經暗示了這項行動計劃。她提到，歐盟委員會將探索對歐盟電池生產商的直接支持，并逐步推出歐洲電池電芯及組件標準。周三，齊齊科斯塔斯詳細說明，將從創(chuàng)新基金中撥出18億歐元用于該計劃。一份新聞稿稱，“該計劃以清潔出行、數(shù)字化和供應鏈韌性為重點，將撥款18億歐元支持打造一條安全且具有競爭力的電池原材料供應鏈，并撥款10億歐元用于網聯(lián)及自動駕駛汽車和電池領域?！瘪T德萊恩周一還透露，歐洲汽車制造商將有更多時間來滿足歐盟的二氧化碳排放標準。從今年起，他們將有三年而非一年的時間來達到每公里93.6克二氧化碳這一更為嚴格的車隊平均排放目標。齊齊科斯塔斯周三表示：“如果企業(yè)在2025年表現(xiàn)不佳，它們將需要在接下來的兩年里加大努力。今年達標甚至超標完成目標的企業(yè)，在同一時期內可以采取較為寬松的做法?！彼厣?，歐盟委員會仍致力于實現(xiàn)2035年的目標，其中包括到那時禁止銷售內燃機汽車。此外，齊齊科斯塔斯宣布，由于情況緊迫，歐盟委員會計劃在今年年底而非明年年初對逐步淘汰內燃機的問題進行審查。馮德萊恩此前曾表示，“完全的技術中立” 將是此次審查過程中的一項基本原則。Brusselstimes

評述：歐盟委員會計劃撥款18億歐元打造安全且具競爭力的電池原材料供應鏈這一新聞，與歐盟關鍵原材料法案緊密相連，同時也是對當前歐盟關鍵原材料保障嚴峻形勢的回應。從關鍵原材料法案角度看，該法案于2023年提出，旨在確保歐盟關鍵原材料的安全與可持續(xù)供應。其核心目標是通過提高本土化率和擴大多元化來源，提升歐盟在關鍵原材料供應上的戰(zhàn)略自主權。法案設定了一系列到2030年的產能基準，如至少10%的關鍵原材料在歐盟內部提取、至少40%在歐盟加工、每年至少回收15%的原材料，以及自單個第三方國家每種戰(zhàn)略原材料的年消耗量不超過歐盟年消耗量的65%。此次撥款舉措，無疑是朝著這些目標邁進的重要一步。在提升本土供應能力方面，資金的注入有助于挖掘歐盟內部電池原材料的開采潛力，促進相關技術研發(fā)與產業(yè)發(fā)展，從而提高本土提取和加工的比例。在回收利用上，也能激勵更多企業(yè)投身于電池原材料回收產業(yè)，提高資源回收利用率，契合法案對循環(huán)經濟的要求。歐盟在關鍵原材料保障方面形勢嚴峻。當前，歐盟在眾多關鍵原材料上嚴重依賴進口，且進口來源較為集中。例如，中國提供了歐盟100%的重稀土元素用于永磁體精煉，土耳其供應了歐盟98%的硼，南非提供了歐盟71%的鉑。這種高度依賴單一第三方國家的局面，使歐盟供應鏈在面臨國際政治經濟形勢變化、貿易摩擦等情況時極為脆弱。從電池原材料角度，鋰、鈷、鎳等對于電池生產至關重要的原材料，歐盟同樣面臨供應風險。隨著全球電動汽車產業(yè)快速發(fā)展，電池原材料需求激增，若供應受阻，將直接沖擊歐盟汽車產業(yè)以及綠色能源轉型進程。撥款計劃通過打造安全供應鏈，有助于推動進口來源多元化，降低對特定國家的依賴程度，增強歐盟在電池原材料供應上的抗風險能力。關鍵原材料法案還致力于減輕行政負擔，簡化關鍵原材料項目的許可程序，選定的戰(zhàn)略項目將受益于融資支持和更短的許可期限。這為撥款項目的高效落地提供了有力政策支持。在實際推進電池原材料相關項目時，能加快審批流程，提高資金使用效率，使項目更快投入運營，保障原材料供應。不過，實現(xiàn)目標困難重重。在開發(fā)本土資源時，歐盟面臨技術瓶頸，歐洲要在本土進行電池原材料精煉加工，還需開發(fā)當前不具備的技術能力。同時，開采活動需滿足嚴格的環(huán)境和社會標準，這在一定程度上增加了項目實施難度。從全球競爭角度，其他國家也在積極布局關鍵原材料產業(yè)，歐盟面臨著激烈的國際競爭壓力?？傮w而言，歐盟委員會撥款18億歐元保障電池原材料供應鏈安全，是對關鍵原材料法案的切實執(zhí)行，也是應對當前關鍵原材料保障困境的積極舉措。未來，歐盟需在技術研發(fā)、政策協(xié)調、國際合作等多方面持續(xù)努力，克服重重挑戰(zhàn)，才能真正實現(xiàn)電池原材料供應的安全、可持續(xù)與競爭力提升，推動汽車產業(yè)及綠色能源轉型目標的達成。

作者 | 鄭宏軍 中國金屬礦業(yè)經濟研究院高級研究員

李曉杰 中國金屬礦業(yè)經濟研究院高級研究員

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