冰火兩重天 中美二手工程機(jī)械價(jià)格表現(xiàn)迥異！

“今年的行情想不到會(huì)這么差，原本以為春節(jié)前囤的一院子二手設(shè)備能趁著開工旺季賣個(gè)好價(jià)錢，誰知道到眼瞅著都3月中旬了，來看設(shè)備的買家還是稀稀拉拉，基本上只有去年同期的一半，這種行情，只能寄希望于這批設(shè)備少虧點(diǎn)，賺錢是不可能了“——二手車商王林（化名）在和筆者交流時(shí)，忍不住的倒苦水。

和王林一樣，今年的二手工程機(jī)械從業(yè)人員，普遍感覺到了一定的壓力，需求不振，平均價(jià)格持續(xù)下行，讓越來越多的二手車商把目光轉(zhuǎn)向了租賃、移動(dòng)破碎機(jī)等新模式新品類。

二手工程機(jī)械價(jià)格一直是工程機(jī)械行業(yè)非常重要的一個(gè)“晴雨表”，它背后的影響因素很多，供給與需求的拉動(dòng)、新機(jī)價(jià)格、地區(qū)差價(jià)、環(huán)保政策帶來的設(shè)備偏好等等，都對(duì)某一臺(tái)二手設(shè)備價(jià)格產(chǎn)生影響。

而大洋彼岸的美國，各類二手工程機(jī)械價(jià)格卻普遍上漲了至少30%，創(chuàng)下了歷史新高！由于美國的基礎(chǔ)設(shè)施刺激政策帶來的旺盛需求，以及因?yàn)橐咔閷?duì)新機(jī)供應(yīng)鏈的影響，讓二手設(shè)備的價(jià)格跟著水漲船高。

價(jià)格隨著供求關(guān)系的變化而漲落，“看不見的手”在發(fā)揮市場的自我調(diào)節(jié)機(jī)制。當(dāng)供給和需求的天平不再平衡，價(jià)格是最好的調(diào)節(jié)手段，也是唯一的度量衡。

一、價(jià)格持續(xù)下行，二手設(shè)備4年時(shí)間幾近腰斬

根據(jù)市場觀測(cè)，新機(jī)價(jià)格戰(zhàn)自2017年中旬至今，國產(chǎn)品牌小挖普遍發(fā)生50%左右的降價(jià)幅度，中挖降價(jià)幅度在40%左右，大挖降價(jià)幅度在30%左右。而外資品牌，也普遍降價(jià)20%-40%不等。

以三一重工為例，根據(jù)公司年報(bào)披露的挖掘機(jī)械年度營業(yè)收入數(shù)據(jù)和公開披露的年度銷量數(shù)據(jù)（含國內(nèi)及海外），可以粗略計(jì)算得出：2017年挖掘機(jī)平均單臺(tái)銷售價(jià)格是45萬元，而2020年這一數(shù)字降低到38萬元，降幅達(dá)16%。主機(jī)廠的銷售價(jià)格是給到代理商的，相當(dāng)于代理商的成本價(jià)，可以想象，實(shí)際的終端價(jià)格降幅遠(yuǎn)不止如此.

資料來源：三一重工年報(bào)，CCMA及市場公開信息

眾所周知，二手設(shè)備交易是純粹的市場行為，更能夠準(zhǔn)確地反應(yīng)市場對(duì)價(jià)格的接受程度。根據(jù)最新發(fā)布的鐵甲《二手挖掘機(jī)互聯(lián)網(wǎng)交易報(bào)告》顯示：2022年2月國內(nèi)二手挖掘機(jī)的成交價(jià)格相比21年同期下降21.4%，相比18年1月幾近腰斬！

資料來源：CCMA，鐵甲官網(wǎng)

01. 2021年地產(chǎn)和基建增速前高后低，整體需求走弱

挖掘機(jī)作為周期性的工程機(jī)械品類，與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)、采礦業(yè)等下游產(chǎn)業(yè)密切相關(guān)。從公開數(shù)據(jù)看，2021年無論是房地產(chǎn)新開工面積，還是基建投資金額均呈現(xiàn)同比下滑趨勢(shì)，年初因?yàn)橐咔榈突鶖?shù)的緣故，呈現(xiàn)高增速后，累計(jì)同比增速開始逐月降低。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資前 11 月累計(jì)下滑 0.2%，12 月基建發(fā)力累計(jì)同比略增 0.2%；2021年全年房地產(chǎn)新開工面積累計(jì)下滑 11.4%，給挖掘機(jī)銷售帶來負(fù)面影響。

02. 挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)，連續(xù)10個(gè)月同比下滑

根據(jù)小松官網(wǎng)公布的小松挖掘機(jī)月度開工小時(shí)數(shù)數(shù)據(jù)顯示：

2021 年全年累計(jì)開工小時(shí)數(shù) 1227 小時(shí)，相比 2020 年少 12.4 小時(shí)。分季度來看，Q1 增加 136.6 小時(shí)，與2020Q1 疫情影響低基數(shù)有關(guān)；Q2-Q4 季度，開工小時(shí)數(shù)同比分別減少 42.2 小時(shí)、52.9 小時(shí)和53.7 小時(shí)；（環(huán)比來看，Q4 開工小時(shí)數(shù)呈現(xiàn)邊際企穩(wěn)態(tài)勢(shì)）。

也就是說，自2021年4月起已經(jīng)連續(xù)10個(gè)月同比增速下滑，直到今年2月同比增速首次轉(zhuǎn)正！2022年2月開工小時(shí)數(shù)為47.9小時(shí)，同比提高9.3%，環(huán)比下降32%。

資料來源：小松官網(wǎng)（單位：小時(shí)）

03. 銷量增長放緩，疊加價(jià)格戰(zhàn)，市場價(jià)格持續(xù)走低

根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：

2021年1-12月，納入統(tǒng)計(jì)的25家主機(jī)制造企業(yè)，共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品342,784臺(tái)，同比下降16.3%。其中，國內(nèi)市場銷量274,357臺(tái)，同比下降6.3%。

2022年1-2月，納入統(tǒng)計(jì)的26家挖掘機(jī)主機(jī)制造企業(yè)，共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品40,090臺(tái)，同比下降16.3%。其中，國內(nèi)市場銷量25,330臺(tái)，同比下降37.6%。

資料來源：CCMA

04. 環(huán)保政策倒計(jì)時(shí)，倒逼老舊設(shè)備加速降價(jià)

根據(jù)要求：2022年12月1日號(hào)開始，主機(jī)廠不能“生產(chǎn)銷售”不符合國四標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備和機(jī)器。但是，對(duì)于250萬臺(tái)存量挖掘機(jī)來說，尚未出臺(tái)具體的政策條例或執(zhí)行要求，因此存量設(shè)備的環(huán)保處置和報(bào)廢正處于一個(gè)過渡時(shí)期。我們可以感知的是，很多大型項(xiàng)目已經(jīng)陸續(xù)不再接納國一和國二的挖掘機(jī)進(jìn)場，導(dǎo)致的結(jié)果是：國一、國二設(shè)備在市場流通中呈現(xiàn)從一線城市凈流出的趨勢(shì)，當(dāng)然價(jià)格也不再具有競爭力。

挖掘機(jī)行業(yè)作為投資依賴型和周期性行業(yè)，在需求收縮、共給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，仍然還要面對(duì)競爭加劇、原材料價(jià)格上漲、排放升級(jí)等不確定因素，不論是宏觀環(huán)境還是微觀環(huán)境，對(duì)于行業(yè)內(nèi)各方都將是一場艱巨的長跑。2022年注定是充滿挑戰(zhàn)的一年！

逆境中尋找出路，國內(nèi)市場周期性進(jìn)入緩增階段，主機(jī)廠紛紛調(diào)整戰(zhàn)略、將眼光望向了大洋彼岸。一方面，在疫情影響下，國外制造業(yè)產(chǎn)能無法滿足需求，海外市場需求的激增顯著提升了國內(nèi)各大工程機(jī)械企業(yè)在海外市場的占有率，同時(shí)，隨著海外經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，各國家對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的不斷加大，拉動(dòng)國際市場的挖掘機(jī)需求。正是這樣的背景下，我們看到2020年以來，新機(jī)出口銷售數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出持續(xù)有力的增長。根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年全年挖掘機(jī)出口銷量累計(jì)達(dá)68,427臺(tái)，同比增長97%。2022年1—2月挖掘機(jī)出口銷量共計(jì)14,760臺(tái)，同比增長101.1%。而這一數(shù)字，未來還將持續(xù)擴(kuò)大！

這也觸發(fā)了筆者的好奇心，海外市場的需求和表現(xiàn)究竟幾何？我們來一起了解下建筑行業(yè)以及工程機(jī)械設(shè)備領(lǐng)域的具體表現(xiàn)。

二、美國市場需求強(qiáng)勁，供不應(yīng)求，二手設(shè)備價(jià)格高企

根據(jù)Ritchie Bros.披露的交易數(shù)據(jù)（截止到2022年12月），建筑工程機(jī)械設(shè)備的成交價(jià)格自20年一路走強(qiáng)，2021年12月達(dá)到了歷史最高點(diǎn)。土方類設(shè)備價(jià)格在美國和加拿大均呈現(xiàn)出較大幅度的上漲，尤其是中型設(shè)備漲幅最大，分別上漲45%（美國）和35%(加拿大)。

資料來源：Ritchie Bros.官網(wǎng)

資料來源：RBA官網(wǎng)

01. 2022年對(duì)美國建筑業(yè)來說是相對(duì)強(qiáng)勁的一年

AGC美國聯(lián)合總承包商協(xié)會(huì) (AssociatedGeneral Contractors of America) 和富國銀行設(shè)備金融建設(shè)小組（WellsFargo Equipment Finance Construction Group）最近進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，承包商和經(jīng)銷商對(duì)利潤和新設(shè)備銷售的增長表示樂觀?？v觀2022年，盡管供應(yīng)鏈和勞動(dòng)力挑戰(zhàn)仍在持續(xù)，但其中大多數(shù)挑戰(zhàn)將集中在滿足建筑項(xiàng)目日益增長的需求上，建筑承包商對(duì)前景的預(yù)計(jì)是非常樂觀的。

AGC首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家肯·西蒙森（Ken Simonson）表示：“過去兩年變得越來越不可預(yù)測(cè)，這在很大程度上是由于冠狀病毒和政府官員對(duì)它的不同反應(yīng)。假設(shè)目前的趨勢(shì)保持不變，2022年對(duì)建筑業(yè)來說應(yīng)該是相對(duì)強(qiáng)勁的一年。”

根據(jù)美國人口普查局（U.S. Census Bureau) 公布的數(shù)據(jù)，ABC（Associated Builders and Contractors聯(lián)合建筑承包商協(xié)會(huì)）分析得出：最近幾個(gè)月，支出趨勢(shì)呈上升趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，1月份非住宅建筑增長1.3%，達(dá)到8399億美元。1月份，私人非居民消費(fèi)增長1.8%，公共非居民建筑消費(fèi)增長0.5%。

02. 供應(yīng)鏈中斷，成本上升，設(shè)備供不應(yīng)求

根據(jù)設(shè)備制造商協(xié)會(huì)AEM（Association of Equipment Manufacturers)的調(diào)查顯示：超過95%的AEM成員在全球和國內(nèi)都經(jīng)歷了供應(yīng)鏈中斷。微芯片短缺、等待卸貨的船只、勞動(dòng)力限制…已經(jīng)嚴(yán)重影響到主機(jī)廠的出貨量。

AEM（的大多數(shù)成員認(rèn)為供應(yīng)鏈問題將持續(xù)到2022年（農(nóng)業(yè)設(shè)備為68%，建筑設(shè)備為58%），11%的人認(rèn)為這些問題會(huì)持續(xù)到2023年。其中一些問題很可能會(huì)持續(xù)到2023年，比如半導(dǎo)體和變頻驅(qū)動(dòng)器，基本上每個(gè)工廠都在使用。

生態(tài)鏈上的所有企業(yè)，都處在一個(gè)不平衡的經(jīng)濟(jì)中，供應(yīng)跟不上需求。供應(yīng)鏈中斷，直接導(dǎo)致了成本上升，以及運(yùn)輸成本上升，沒有足夠的船只運(yùn)輸貨物，也沒有足夠的卡車司機(jī)，作為制造商無法將產(chǎn)品推向市場，就無法安排生產(chǎn)。推遲將新設(shè)備推向市場，導(dǎo)致舊設(shè)備和新設(shè)備的價(jià)格持平，甚至上漲。

由于供應(yīng)鏈中斷和價(jià)格上漲，經(jīng)銷商現(xiàn)在很難維持庫存。設(shè)備直接從主機(jī)廠購入，還來不及進(jìn)入庫存甚至展廳，就已經(jīng)被預(yù)售掉，立即交付給終端用戶了。經(jīng)銷商預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈問題將在今年Q2和Q3得到解決。調(diào)查顯示，經(jīng)銷商基本上對(duì)新設(shè)備持樂觀態(tài)度，61%的分銷商表示他們預(yù)計(jì)銷售額會(huì)增加。

03. 主機(jī)廠、經(jīng)銷商和租賃公司，對(duì)當(dāng)前市場的真實(shí)描述，告訴我們最真實(shí)的供需關(guān)系

設(shè)備制造商協(xié)會(huì)AEM的市場情報(bào)總監(jiān)本杰明·杜伊克（Benjamin Duyck）在今年2月分享了行業(yè)的供需問題：“在不確定性、供應(yīng)鏈約束、勞動(dòng)力短缺和需求激增的情況下，建筑設(shè)備行業(yè)是“一臺(tái)石油短缺、幾乎耗盡的機(jī)器。”

卡特彼勒全球市場專家杰森·赫迪斯（Jason Hurdis）表示：“對(duì)新設(shè)備的需求是全面的，從采石場到中檔再到緊湊型。”。

卡特彼勒租賃和二手設(shè)備市場專家凱里·尼科爾森（Carey Nicholson）表示，當(dāng)新的供應(yīng)受到限制時(shí)，用戶會(huì)選擇二手和租賃機(jī)器。“現(xiàn)在對(duì)二手設(shè)備的需求很高，基本上任何一塊鐵都可以填補(bǔ)從現(xiàn)在到新設(shè)備問世之前的缺口”?？此埔痪渫嫘?，卻道出了眼下最緊張的供需關(guān)系。

沃爾沃建筑設(shè)備公司美國區(qū)域銷售高級(jí)副總裁斯蒂芬·羅伊（Stephen Roy）表示：“我們現(xiàn)在的訂單已經(jīng)預(yù)定到今年年底，2023年的預(yù)定也開始了。”

租賃平臺(tái)Yardz的首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人杰森·佩雷斯（Jason Perez）說：“人們被迫下訂單、至少需要排隊(duì)。有客戶告訴我們，他們要到2023年才能拿到設(shè)備。”

04. 供需關(guān)系在推動(dòng)市場定價(jià)，二手設(shè)備價(jià)格隨之高漲

準(zhǔn)備好錢袋子，并耐心排隊(duì)——我們可以很真切的感受到，對(duì)于北美市場來說，這是一個(gè)非常有意思的時(shí)期，需求強(qiáng)勁、供應(yīng)緊缺，供需關(guān)系在推動(dòng)市場定價(jià)。AEM報(bào)告顯示，2021季度Q4建筑設(shè)備價(jià)格上漲了9.7%。RBA的子公司Rouse Appraisals的二手設(shè)備價(jià)格在過去18個(gè)月里上漲了10%至12%。

Rouse Appraisals的總經(jīng)理Raffi Aharonian（Rouse Appraisals于2020年被RBA收購）在接受EquipmentWorld采訪時(shí)，為這些數(shù)據(jù)進(jìn)行了更充分的解讀——

“無論是租賃公司、OEM、經(jīng)銷商、還是承包商，都可以明顯看出，要獲得設(shè)備是很困難的，他們無法能滿足客戶的工程需求。與此同時(shí)，我們還看到OEM、經(jīng)銷商和租賃公司，他們以往通常會(huì)更新他們的舊設(shè)備，但現(xiàn)在他們開始減少處置，是為了讓他們的車隊(duì)中有可用的設(shè)備。其下游效應(yīng)是，在一年中的任何一個(gè)拍賣中，可供出售的設(shè)備數(shù)量在2021和2022年間開始下降。就銷量而言，它遠(yuǎn)低于2019年的水平。

由于需求環(huán)境相當(dāng)健康，這導(dǎo)致過去12-18個(gè)月的價(jià)格大幅上漲。綜合來說，在這段時(shí)間內(nèi)，價(jià)格上漲了10-12%。

我們知道供應(yīng)短缺，但我們也知道需求一直非常強(qiáng)勁。從一個(gè)角度來看，即使供應(yīng)有所增加，你可能仍然會(huì)看到相當(dāng)強(qiáng)勁的價(jià)格。即使我們將會(huì)達(dá)到一個(gè)峰值，但也不太可能一直回落到疫情前的水平，因?yàn)樾枨髸?huì)繼續(xù)保持良好。盡管價(jià)格在快速上漲，但這并不意味著一旦供應(yīng)量達(dá)到峰值，價(jià)格就會(huì)突然快速下降到之前的狀態(tài)。隨著主機(jī)廠開始報(bào)告他們的生產(chǎn)數(shù)量、租賃公司和經(jīng)銷商開始報(bào)告更高的可用庫存，供應(yīng)開始有所放松，我們將會(huì)看到供應(yīng)端趨于平衡，那時(shí)候的定價(jià)也會(huì)合理化。“

圖片來源：RitchieBros.

三、展望未來：中國市場二手工程機(jī)械價(jià)格將進(jìn)入一段小幅波動(dòng)的穩(wěn)定周期

中國和美國，有著天然的環(huán)境和市場差異。美國的工程機(jī)械經(jīng)過了一百多年的發(fā)展，市場已經(jīng)處于成熟階段，價(jià)格在很多年內(nèi)保持長期穩(wěn)定。而中國市場，在大力建設(shè)的30年間，建筑業(yè)和制造業(yè)都在以前所未有的速度奔跑。從最開始的高度依賴進(jìn)口，逐漸過渡到自主研發(fā)，國產(chǎn)品牌的產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)實(shí)力都在高速提升。伴隨國產(chǎn)替代，工程機(jī)械價(jià)格也從“全球最高”演變到“價(jià)格洼地”。

作為工程機(jī)械人，我們見證了2005年以來的3個(gè)行業(yè)周期。而今，即便遭遇疫情、貿(mào)易戰(zhàn)等各種突發(fā)事件，我們?nèi)匀粚?duì)未來10年、20年充滿信心，國內(nèi)建設(shè)需求仍然有很大的延展空間。

至于大家都很關(guān)心的價(jià)格走勢(shì)，根據(jù)鐵甲的市場監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為小挖和中挖的價(jià)格已經(jīng)基本觸底，除去老舊設(shè)備逐漸淘汰的影響因素，市場價(jià)格將進(jìn)入長期穩(wěn)態(tài)。

大挖（30噸以上機(jī)型）將是各主機(jī)廠2022年新機(jī)價(jià)格戰(zhàn)的主陣地，預(yù)計(jì)還將有一定的下行空間。建議終端用戶，可以密切關(guān)注各地項(xiàng)目開工計(jì)劃，適當(dāng)進(jìn)行設(shè)備的更替，以適應(yīng)未來的工程需要。

參考資料：

https://www.agc.org

https://www.aem.org

https://www.ritchiebros.com

https://www.equipmentworld.com

注：

AEM（Association ofEquipment Manufacturers)設(shè)備制造商協(xié)會(huì)，是一家北美的合作伙伴組織，在全球市場上推動(dòng)建筑和農(nóng)業(yè)設(shè)備制造商及其價(jià)值鏈合作伙伴的發(fā)展，擁有939家建筑設(shè)備制造商企業(yè)會(huì)員。

AGC (Associated General Contractors of America) 美國聯(lián)合總承包商協(xié)會(huì)，是一個(gè)由合格的建筑承包商和行業(yè)相關(guān)公司組成的組織，致力于技能、誠信和責(zé)任。

ABC (Associated Builders and Contractors)是一家全國性貿(mào)易協(xié)會(huì)，推動(dòng)并捍衛(wèi)美國的建筑承包商、分包商、材料供應(yīng)商和相關(guān)公司的行業(yè)規(guī)范。

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