【宏觀周報】中美大幅削減雙邊關稅，4月金融總量數(shù)據(jù)向好

2025年05月18日 15:55 我的鋼鐵網(wǎng) 責編：戚金榮作者：我的鋼鐵網(wǎng)

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一周概述

宏觀資訊：中美雙方發(fā)布《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明》，大幅降低雙邊關稅水平；國務院召開做強國內(nèi)大循環(huán)工作推進會；中辦國辦印發(fā)意見，持續(xù)推進城市更新行動；中國4月金融總量數(shù)據(jù)穩(wěn)中向好；美國上周初請失業(yè)金人數(shù)為22.9萬人，與前一周數(shù)據(jù)持平。

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，本周央行公開市場實現(xiàn)凈回籠4751億元。周環(huán)比來看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐產(chǎn)能利用率下降0.4%；全國110家洗煤廠開工率下降0.5%；螺紋鋼、鐵礦石、電解銅價格上漲，煉焦煤、水泥、混凝土價格下跌；乘用車日均零售6.1萬輛，提高30%；BDI上漲6.9%。

金融市場：本周主要商品期貨價格多數(shù)上漲，黃金價格高位下跌3.81%。全球股市中，中國股市多數(shù)上漲，僅科創(chuàng)50小幅下跌1.10%；歐美股市全部上漲。美元指數(shù)收于100.96，上漲0.55%。

【正文】

PART.1

宏觀資訊

（一）熱點聚焦

◎ 國家主席習近平出席中拉論壇第四屆部長級會議開幕式并發(fā)表主旨講話。習近平強調(diào)，關稅戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)沒有贏家，霸凌霸道只會孤立自身。中方愿同拉方攜手啟動團結(jié)工程、發(fā)展工程、文明工程、和平工程、民心工程，共謀發(fā)展振興，共建中拉命運共同體。

◎ 5月15日，國務院召開做強國內(nèi)大循環(huán)工作推進會，國務院總理李強在會上強調(diào)，要深刻認識和準確把握當前經(jīng)濟形勢，把發(fā)展的戰(zhàn)略立足點放在做強國內(nèi)大循環(huán)上，以國內(nèi)大循環(huán)的內(nèi)在穩(wěn)定性和長期成長性對沖國際循環(huán)的不確定性，推動我國經(jīng)濟行穩(wěn)致遠，努力實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

◎ 5月12日，《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明》發(fā)布。雙方同意大幅降低雙邊關稅水平，美方取消共計91%的加征關稅，中方相應取消91%的反制關稅；美方暫停實施24%的“對等關稅”，中方也相應暫停實施24%的反制關稅。中方還相應暫?；蛉∠麑γ绹姆顷P稅反制措施。雙方將建立機制，繼續(xù)就經(jīng)貿(mào)關系進行協(xié)商。

國務院關稅稅則委員會發(fā)布公告，自5月14日12時01分起，調(diào)整對原產(chǎn)于美國的進口商品加征關稅措施。其中，國務院關稅稅則委員會2025年第4號公告規(guī)定的加征關稅稅率，由34%調(diào)整為10%，在90天內(nèi)暫停實施24%的對美加征關稅稅率；停止實施2025年第5號、第6號公告規(guī)定的加征關稅措施。

◎ 中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)《關于持續(xù)推進城市更新行動的意見》，其中要求推進城鎮(zhèn)老舊小區(qū)整治改造，開展完整社區(qū)建設，推進老舊街區(qū)、老舊廠區(qū)、城中村等更新改造，加強城市基礎設施建設改造等。這意味著中國大力實施城市更新按下“加速鍵”。

◎ 七部門印發(fā)《加快構(gòu)建科技金融體制有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》，設立“國家創(chuàng)業(yè)投資引導基金”。其中提到，發(fā)揮國家創(chuàng)業(yè)投資引導基金支持科技創(chuàng)新的重要作用。選擇在部分商業(yè)銀行和試點城市開展科技企業(yè)并購貸款試點，將貸款占并購交易價款比例提高到80%、貸款期限延長到10年。

◎ 5月15日，商務部召開全國離境退稅工作推進會。會議指出，發(fā)展離境退稅是大力提振消費的重要抓手，是應對外部沖擊的重要舉措，是擴大高水平對外開放的重要途徑。各地商務主管部門要積極會同相關部門，加快推進擴商店、增商品、優(yōu)服務工作，著力提高退稅商店覆蓋面。

◎ 5月12日，《關于金融支持廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作的意見》印發(fā)?！兑庖姟诽岢?0條重點舉措，推動廣州南沙在粵港澳大灣區(qū)建設中發(fā)揮引領帶動作用。

◎ 自然資源部部長關志鷗5月9日主持召開黨組會議，會議指出，要加強自然資源要素保障，加快推進新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動。

◎ 中國1-4月社會融資規(guī)模增量16.34萬億元，比上年同期多3.61萬億元新增人民幣貸款10.06萬億元，1-3月為9.77萬億元。4月末貨幣供應量M2同比增長8%，較上月提高1個百分點。

◎ 美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日當周，初請失業(yè)金人數(shù)為22.9萬人，與前一周數(shù)據(jù)持平，符合市場預期，反映勞動力市場在關稅政策不確定性下仍保持韌性。

（二）熱點速覽

◎ 據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會第一季度信息發(fā)布會的數(shù)據(jù)，第一季度，重點統(tǒng)計鋼企利潤總額為182.51億元，同比增長109.66%平均利潤率為1.40%，同比上升0.78個百分點。

◎ 今年1至4月，全國鐵路完成固定資產(chǎn)投資1947億元，同比增長5.3%。

◎ 水利部：今年1至4月全國完成水利建設投資2943.6億元，水利投資規(guī)模繼續(xù)保持較高水平。

◎ 中汽協(xié)：今年前4個月，我國汽車產(chǎn)銷量歷史上首次雙雙突破1000萬輛。據(jù)統(tǒng)計，今年1至4月份，我國汽車產(chǎn)銷量分別完成1017.5萬輛和1006萬輛，同比分別增長12.9%和10.8%。其中，新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成442.9萬輛和430萬輛，同比分別增長48.3%和46.2%。

◎ 中汽協(xié)：4月，傳統(tǒng)燃料汽車出口31.7萬輛，環(huán)比下降9.3%，同比下降18.7%；新能源汽車出口20萬輛，環(huán)比增長27%，同比增長76%。

◎ 乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)顯示，4月全國乘用車市場零售175.5萬輛，同比增長14.5%，處于歷年4月零售歷史高位4月新能源乘用車出口18.9萬輛，同比增44.2%。

◎ 中國工程機械工業(yè)協(xié)會：2025年一季度，協(xié)會重點聯(lián)系企業(yè)集團營業(yè)收入同比增長16.7%，利潤總額同比增長32.8%。

◎ 中國工程機械工業(yè)協(xié)會：2025年4月銷售各類挖掘機22142臺，同比增長17.6%。其中國內(nèi)銷量12547臺，同比增長16.4%出口量9595臺，同比增長19.3%。1至4月，共銷售挖掘機83514臺，同比增長21.4%。

◎ 奧維云網(wǎng)線上市場監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，4月白電各品類中，冰箱、冰柜、洗衣機、獨立式干衣機和空調(diào)線上零售額規(guī)模同比分別為上漲1.0%、下降0.8%、上漲10.8%、上漲45.0%和上漲34.8%。線下市場監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，4月白電各品類中，冰箱、冰柜、洗衣機、獨立式干衣機和空調(diào)線下零售額規(guī)模同比分別為上漲16.6%、下降3.4%、上漲16.6%、上漲25.6%和上漲12.2%。

◎ 克拉克森：2025年4月，全球新船訂單成交量為75艘364萬修正總噸（CGT）。中國船企承接新船訂單51艘251萬CGT，全球市場占有率為69%，位居榜首。

◎ 聯(lián)合國發(fā)布《2025年全球經(jīng)濟形勢與前景年中更新》報告。報告預計2025年全球經(jīng)濟增長將放緩至2.4%，較2024年2.9%的增速明顯回落。

◎ 美國4月未季調(diào)CPI同比上漲2.3%，連續(xù)第三個月低于預期，為自2021年2月以來的最低水平。美國4月PPI環(huán)比下跌0.5%，其中服務價格下降0.7%，創(chuàng)2009年以來最大單月跌幅。

中方?jīng)Q定擴大免簽國家范圍。自2025年6月1日起至2026年5月31日，對巴西、阿根廷、智利、秘魯、烏拉圭持普通護照人員實行免簽政策。

PART.2

數(shù)據(jù)跟蹤

（一）資金面

（二）行業(yè)數(shù)據(jù)

PART.3

金融市場概覽

當周，商品期貨方面主要商品期貨價格多數(shù)上漲，黃金價格高位下跌3.81%。全球股市方面中國股市多數(shù)上漲，僅科創(chuàng)50小幅下跌1.10%；歐美股市全部上漲，其中，納斯達克漲幅最大，達7.15%。外匯市場方面美元指數(shù)收于100.96，上漲0.55%。