關(guān)稅政策影響下帶鋼供需結(jié)構(gòu)及區(qū)域市場變化深度分析

我的鋼鐵網(wǎng)訊：在全球經(jīng)濟格局深度調(diào)整與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)推進的復(fù)雜背景下，關(guān)稅政策已成為影響帶鋼市場情緒方向及供需方向的重要變量。目前進入2025年4月中下旬，傳統(tǒng)旺季需求不及預(yù)期，市場呈現(xiàn)廠商主動去庫存、供應(yīng)相對高位，但價格持續(xù)下行、企業(yè)信心不足，區(qū)域及品種價格分化等特征。本文將結(jié)合國內(nèi)熱軋帶鋼市場的供需格局，簡單分析關(guān)稅政策對帶鋼市場的影響情況及演變趨勢，具體如下：

關(guān)稅政策對帶鋼與熱卷供需的直接影響

（一）進出口貿(mào)易壁壘持續(xù)抬升

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年3月中國出口鋼鐵板材653萬噸，同比降4.9%；1-3月累計出口1744萬噸，同比下降2.8% 。同期，出口棒材166萬噸，同比增長44.4%；1-3月累計出口412萬噸，同比增長48.5%。2025年以來，美國維持25%的“232條款”關(guān)稅，歐盟對部分進口帶鋼反傾銷調(diào)查，東南亞部分國家上調(diào)進口關(guān)稅，這些政策直接導(dǎo)致我國帶鋼出口壓力增大。部分國家設(shè)置的技術(shù)標準、環(huán)保要求等非關(guān)稅壁壘，也阻礙了板材出口。

2023年，我國帶鋼出口總量為29.71萬噸 ，雖同比提升57.53%，但部分目標市場關(guān)稅的提高，仍使得出口增長面臨較大壓力。此前有企業(yè)反饋，關(guān)稅上調(diào)后，其出口訂單減少了30%，產(chǎn)能利用率從80%降至60% 。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度我國帶鋼出口量同比下降18%，熱卷出口量同比下降22% 。2025年1-3月，我國對歐美市場的帶鋼出口量同比下降25%，熱卷出口量下降30%。進口方面，受關(guān)稅壁壘影響，日韓高端帶鋼產(chǎn)品進口量減少約30%。

雖然3月板材出口量同比下降，但1-3月累計出口量仍有一定規(guī)模，顯示我國板材在國際市場有一定競爭力。但伴隨貿(mào)易環(huán)境不確定性的增加，后續(xù)板材出口情況或仍有一定的風(fēng)險變動，建議廠商密切關(guān)注相關(guān)政策，出口企業(yè)或通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、拓展新興市場等方式穩(wěn)定出口規(guī)模。

圖1：近三年中國出口板材數(shù)量月度對比圖（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署

（二）市場轉(zhuǎn)向壓力增大

為應(yīng)對出口受阻，部分企業(yè)轉(zhuǎn)向內(nèi)銷市場，導(dǎo)致國內(nèi)市場供應(yīng)增加。同時卷帶下游產(chǎn)品的出口受阻，也影響了下游企業(yè)的開工及采購計劃，加劇了卷帶產(chǎn)業(yè)鏈的供需矛盾。據(jù)Mysteel統(tǒng)計，分出口型企業(yè)庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)已從正常水平的30天延長至45天左右。

供需結(jié)構(gòu)在關(guān)稅影響下的動態(tài)演變

（一）供應(yīng)端：卷帶產(chǎn)量逐步回升但庫存加速去化

受關(guān)稅多變背景影響，國內(nèi)卷帶一季度出現(xiàn)部分搶出口情況，鋼廠不得不以價換量，同時鋼廠為了應(yīng)對國內(nèi)產(chǎn)能過剩的情況，出現(xiàn)多輪主動及政策要求的限產(chǎn)。整體一季度卷帶產(chǎn)量情況如下圖2-3。

圖2：近三年國內(nèi)熱軋帶鋼年度產(chǎn)量對比圖（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

圖3：近三年國內(nèi)熱卷年度產(chǎn)量對比圖（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

進入2025年4月，盡管部分企業(yè)仍有一定利潤空間，但在需求不及預(yù)期的情況下，多數(shù)企業(yè)選擇主動去庫存。Mysteel監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，4月第二周，全國重點城市2.5*355mm熱軋帶鋼均價降至3301元/噸，較上周累計下跌62元/噸，價格下行壓力明顯。

圖4：全國熱軋帶鋼庫存情況對比圖（萬噸）

（二）需求端：傳統(tǒng)領(lǐng)域疲軟與新興領(lǐng)域分化

受傳統(tǒng)建筑行業(yè)受房地產(chǎn)市場低迷影響，帶鋼與熱卷的需求持續(xù)疲軟。主要下游鋼管、產(chǎn)量出現(xiàn)嚴重下滑，國內(nèi)外需求同步萎縮。而在制造業(yè)和新能源領(lǐng)域，需求表現(xiàn)相對分化：汽車制造、機械裝備等行業(yè)對高端帶鋼需求保持穩(wěn)定增長，但光伏、風(fēng)電等新能源領(lǐng)域受成本壓力影響，需求增速有所放緩。

圖5：國內(nèi)主流管廠焊管產(chǎn)量變化圖（萬噸）

03

區(qū)域市場表現(xiàn)的分化與差異

（一）國內(nèi)區(qū)域市場格局演變

從國內(nèi)區(qū)域來看，華北地區(qū)作為主要產(chǎn)區(qū)，受市場情緒波動影響最為明顯。同時價格反應(yīng)靈敏，現(xiàn)貨庫存消化最快。2025年4月截止4月18日，唐山355規(guī)格熱軋帶鋼基價3130元/噸含稅出庫，較月初下降100元/噸。華東華南雖然是制造業(yè)發(fā)達地區(qū)，對高端帶鋼與熱卷需求相對穩(wěn)定，但現(xiàn)貨消化速度相對緩慢，且受到市場整體低迷的影響，價格跟隨盤面波動，華東下降110元/噸，華南下降140元/噸。南北價差本月出現(xiàn)明顯的收窄，尤其華南-華北價差，出現(xiàn)嚴重倒掛。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，華南地區(qū)熱卷庫存處于高位，部分倉儲企業(yè)長時間滿倉狀態(tài)。

圖6：樂從熱卷社會庫存年度數(shù)據(jù)對比圖（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

（二）國際區(qū)域市場機遇與挑戰(zhàn)

在國際市場方面，東南亞、中東等新興市場基建需求旺盛，但關(guān)稅政策不確定性增加。我國企業(yè)通過本地化生產(chǎn)、建立海外基地等方式積極應(yīng)對，但出口增速明顯放緩。相比之下，歐美市場雖然價格較高，但技術(shù)壁壘和關(guān)稅門檻雙重限制，使得我國企業(yè)進入難度較大。2025年1-3月，我國對東南亞市場的帶鋼出口量占總出口量的30%，熱卷占比35%，而對歐美市場的出口占比僅為10%左右。

總結(jié)

目前2025年4月下旬，卷帶市場呈現(xiàn)國內(nèi)需求平穩(wěn)、海外需求減量的結(jié)構(gòu)。國內(nèi)供應(yīng)相對高位，企業(yè)主動去庫存使各區(qū)域消化速度加快但分化明顯。冷熱品種、卷帶品種及區(qū)域市場均有錯配，價格出現(xiàn)嚴重倒掛。目前廠商小長假前期補庫意愿尚未顯現(xiàn)，價格維持弱勢震蕩格局。預(yù)計下半年伴隨市場信心恢復(fù)，卷帶供需關(guān)系或有望改善，但價格大幅回升仍需明確政策或需求刺激。

建議廠商建立動態(tài)供需監(jiān)測機制，密切關(guān)注Mysteel數(shù)據(jù)變動，合理運用大數(shù)據(jù)分析區(qū)域市場、品種結(jié)構(gòu)的錯配情況，靈活調(diào)整生產(chǎn)排期與庫存策略，優(yōu)先保障高需求區(qū)域與品種的供應(yīng)。同時強化成本管控體系，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，聚焦新能源、高端裝備制造等新興領(lǐng)域需求，研發(fā)高附加值卷帶產(chǎn)品，同步完善與上下游企業(yè)的戰(zhàn)略協(xié)同，提升產(chǎn)業(yè)鏈抗風(fēng)險能力。

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