鐵礦石市場(chǎng)盤(pán)點(diǎn)分析（2025-4-1）

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Mysteel鐵礦石始致力于讓真實(shí)客觀的鐵礦石產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)、價(jià)格、資訊為用戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值。

1 海內(nèi)外資訊

澳洲Akora礦企馬達(dá)加斯加鐵礦項(xiàng)目擬產(chǎn)200萬(wàn)噸

澳大利亞礦業(yè)勘探公司Akora Resources（ASX: AKO）近日宣布，其位于馬達(dá)加斯加的Bekisopa鐵礦項(xiàng)目已完成初步可行性研究（PFS），結(jié)果顯示該項(xiàng)目具備良好經(jīng)濟(jì)性和開(kāi)發(fā)潛力。

公司計(jì)劃以年產(chǎn)200萬(wàn)噸直運(yùn)鐵礦石（DSO）的模式推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，于2027年實(shí)現(xiàn)首批出貨。

Bekisopa項(xiàng)目為Akora全資持有，位于馬達(dá)加斯加中南部，是Akora公司重點(diǎn)推進(jìn)的高品位磁鐵礦資產(chǎn)。根據(jù)最新資源評(píng)估，該項(xiàng)目總資源量為1.947億噸（JORC推斷資源），其中DSO資源量為790萬(wàn)噸，平均鐵品位為58.8%。

項(xiàng)目生產(chǎn)的鐵礦石將通過(guò)馬達(dá)加斯加中西部公路運(yùn)往西南部港口出口。按照計(jì)劃，Bekisopa項(xiàng)目將分成兩個(gè)階段開(kāi)發(fā)，第一階段預(yù)計(jì)生產(chǎn)約62%品位的直運(yùn)鐵礦石（DSO），年產(chǎn)量最高可達(dá)到200萬(wàn)噸。第二階段是生產(chǎn)鐵品位68%的鐵精礦。

PFS顯示，Bekisopa項(xiàng)目初期礦山服務(wù)年限為6年，采用露天采礦方式，并配備移動(dòng)式破碎篩分設(shè)備，生產(chǎn)無(wú)需選礦的高品位鐵礦產(chǎn)品。

鐵礦石價(jià)格100美元/噸測(cè)算，目前該項(xiàng)目稅前凈現(xiàn)值（NPV）為1.47億美元，內(nèi)部收益率（IRR）為86%，資本回收期約1.8年。根據(jù)規(guī)劃，Akora預(yù)計(jì)將于2026年作出最終投資決策（FID），并于2027年下半年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，目前相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)工作正在推進(jìn)。

圖片來(lái)源：Akora官網(wǎng)

2 鐵礦石調(diào)研數(shù)據(jù)

海外七港鐵礦石庫(kù)存情況(20250401)

根據(jù)Mysteel衛(wèi)星數(shù)據(jù)顯示，2025年3月24日-3月30日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1175.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加31.5萬(wàn)噸，庫(kù)存小幅累庫(kù)，目前庫(kù)存絕對(duì)量處于年初以來(lái)的較低水平。

進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存調(diào)查統(tǒng)計(jì)（20250401）

Mysteel統(tǒng)計(jì)中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量15003.37萬(wàn)噸，較上周一增加96.83萬(wàn)噸；45港庫(kù)存總量14571.37萬(wàn)噸，環(huán)比增加83.83萬(wàn)噸。

部分球團(tuán)生產(chǎn)商生產(chǎn)情況調(diào)研統(tǒng)計(jì)（20250401）

Mysteel統(tǒng)計(jì)38家球團(tuán)礦生產(chǎn)商上周球團(tuán)礦產(chǎn)量124.12萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.67萬(wàn)噸，減少0.54%。

3 進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)盤(pán)點(diǎn)

山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行 成交一般

【今日市場(chǎng)回顧】

今日山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，成交一般。具體來(lái)看，今日上午價(jià)格較上一工作日偏強(qiáng)運(yùn)行，賣(mài)盤(pán)方面，貿(mào)易商報(bào)盤(pán)積極性一般；遠(yuǎn)月市場(chǎng)詢(xún)報(bào)情緒較弱；買(mǎi)盤(pán)方面，鋼廠(chǎng)維持按需補(bǔ)庫(kù)，區(qū)域內(nèi)個(gè)別鋼廠(chǎng)有招標(biāo)計(jì)劃。午后鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，市場(chǎng)交投氛圍一般，成交一般。

【成交情況】

成交量較上一工作日基本持平，成交價(jià)格上漲1-14，截至發(fā)稿，山東地區(qū)現(xiàn)貨成交如下：

【明日預(yù)測(cè)】

供應(yīng)端，山東港口本期疏港有所下降，庫(kù)存較前期有所減少。需求端，步入4月鋼材需求繼續(xù)回升，帶動(dòng)鋼材價(jià)格有上漲預(yù)期，鋼廠(chǎng)盈利水平均有所改善，鐵水維持增量，預(yù)計(jì)原材料價(jià)格將隨著生產(chǎn)端回升同步趨升，但近期限產(chǎn)小作文頻出，或在一定程度上對(duì)進(jìn)口礦價(jià)格造成干擾。綜上所述，預(yù)計(jì)明日山東鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行。

天津進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行 成交一般

【今日市場(chǎng)回顧】

今日天津進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行?，F(xiàn)區(qū)域市場(chǎng)交投情緒一般。貿(mào)易商出貨積極性尚可，報(bào)價(jià)多實(shí)盤(pán)單議。鋼廠(chǎng)多常規(guī)補(bǔ)庫(kù)為主，詢(xún)盤(pán)較為謹(jǐn)慎。

【成交情況】

成交價(jià)格較上一個(gè)工作日小幅上漲，截止發(fā)稿，天津地區(qū)了解到部分成交：

【明日預(yù)測(cè)】

供應(yīng)方面，目前天津港口可貿(mào)易資源較為充足，低品粉和高品粉資源較為集中。需求方面，鋼廠(chǎng)主要維持常規(guī)補(bǔ)庫(kù)為主，詢(xún)盤(pán)較為謹(jǐn)慎。當(dāng)前市場(chǎng)流通較多的品種有PB粉、麥克粉、卡粉等。

當(dāng)前天津港PB粉與山東港PB粉港差在19元/濕噸，較上周收縮4元/濕噸。天津港卡粉與山東港卡粉港差在0元/濕噸，較上周收縮7元。天津港混合粉與山東港混合粉港差在5元/濕噸，較上周擴(kuò)張7元。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)明日天津地區(qū)進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場(chǎng)或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行。

西南進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交暫無(wú) 價(jià)格小幅上漲

【今日市場(chǎng)回顧】

今日西南進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲，今日暫無(wú)成交。具體來(lái)看，賣(mài)盤(pán)方面，行情影響下，今日貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，報(bào)價(jià)隨行就市為主；買(mǎi)盤(pán)方面，鋼廠(chǎng)詢(xún)盤(pán)一般。鋼廠(chǎng)整體持觀望態(tài)度。

表1：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（單位：元/濕噸）

【成交情況】

今日防城港港、湛江港暫無(wú)成交

【明日預(yù)測(cè)】

供給方面，西南港口主流可貿(mào)易礦資源較為寬松，其中防城港為南非高鈦球團(tuán)、卡粉、高硅巴粗、麥克粉；湛江港為SP10粉塊、RTBF、麥克粉。

需求方面，今日進(jìn)口鐵礦價(jià)格小幅上漲，鋼廠(chǎng)采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，關(guān)注品種以麥克粉、力拓混合粉等中品資源為主；庫(kù)存方面，現(xiàn)貨為主的鋼廠(chǎng)庫(kù)存多維持在12天附近，美金為主的鋼廠(chǎng)庫(kù)存多維持在40-45天附近。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)明日西南進(jìn)口礦市場(chǎng)震蕩運(yùn)行。

4 國(guó)產(chǎn)鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)盤(pán)點(diǎn)

承德國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)弱勢(shì)下行 市場(chǎng)活躍度欠佳

今日承德國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)下行。寬城65%釩鈦粉干基含稅現(xiàn)匯出廠(chǎng)價(jià)890、灤平66%鐵精粉濕基不含稅現(xiàn)匯出廠(chǎng)價(jià)745降20，平泉60%釩鈦粉1.7鈦濕基不含稅出廠(chǎng)價(jià)625降10。（單位：元/噸）

供應(yīng)端來(lái)看，區(qū)域內(nèi)礦山多維持現(xiàn)狀生產(chǎn)，但原礦供應(yīng)不足明顯，區(qū)域內(nèi)資源整體呈偏緊局面，但因近日周邊主導(dǎo)鋼企招標(biāo)價(jià)下調(diào)，且近期出貨一般，區(qū)域內(nèi)主導(dǎo)礦企下調(diào)報(bào)價(jià)，讓利給需求企業(yè)，整體隨行就市出貨為主。

需求端來(lái)看，資源以本地長(zhǎng)協(xié)供應(yīng)為主，中間加工企業(yè)及貿(mào)易商多因近期價(jià)格可操作空間有限，詢(xún)貨積極性受挫，部分暫停采購(gòu)，對(duì)后市觀望情緒濃。

有市場(chǎng)參與者稱(chēng)，目前價(jià)格依舊受因資源供應(yīng)偏緊支撐，短期難有大幅下跌。

綜合來(lái)看，承德地區(qū)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)供需兩弱僵持，預(yù)計(jì)短期價(jià)格持穩(wěn)為主。

安徽國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行 成交一般

今日安徽地區(qū)國(guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，市場(chǎng)成交活躍度較昨日小幅提升。受周邊鋼廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)需求釋放及期貨盤(pán)面震蕩上行帶動(dòng)，區(qū)域內(nèi)礦企報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，部分企業(yè)上調(diào)出廠(chǎng)價(jià)格10-20元/噸。

截至發(fā)稿，廬江65%造球精粉940左右，繁昌64%燒結(jié)精粉915左右。（干基含稅出廠(chǎng)價(jià)單位：元/噸）

供應(yīng)端：廬江、霍邱地區(qū)礦山生產(chǎn)維持穩(wěn)定，但精粉庫(kù)存壓力較大，銷(xiāo)售受阻。繁昌地區(qū)選廠(chǎng)受成本影響，低價(jià)出貨意愿偏低。

需求端:區(qū)域內(nèi)鋼廠(chǎng)整體利潤(rùn)水平偏低，對(duì)于原料采購(gòu)較謹(jǐn)慎，因國(guó)產(chǎn)精粉相對(duì)于進(jìn)口礦無(wú)性?xún)r(jià)比，故對(duì)于國(guó)產(chǎn)精粉的采購(gòu)意愿更是偏低低。買(mǎi)賣(mài)雙方博弈持續(xù)，實(shí)際成交多為一單一議。

市場(chǎng)參與者稱(chēng)，鋼企采購(gòu)不積極，并且受利潤(rùn)影響，鋼企多傾向于低品資源

短期來(lái)看，若成材需求持續(xù)好轉(zhuǎn)，鋼廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)力度有望進(jìn)一步釋放，支撐精粉價(jià)格。

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

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