熱點(diǎn)追蹤 | 限制出口的小金屬為什么這么重要？

攝影：陳琦

面對(duì)美國(guó)接連發(fā)起的芯片科技戰(zhàn)和關(guān)稅貿(mào)易戰(zhàn)，去年年末、今年年初中國(guó)兩度出臺(tái)稀有金屬出口限令予以反制。2024年11月，中國(guó)發(fā)布鎵、鍺、銻、超硬材料對(duì)美國(guó)出口禁令，并對(duì)出口美國(guó)石墨實(shí)施更嚴(yán)格的最終用戶和最終用途審查；2025年2月，發(fā)布公告對(duì)鎢、鉬、碲、鉍、銦等相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制。這些小金屬對(duì)于大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)至關(guān)重要的尖端科技和軍事裝備發(fā)揮著關(guān)鍵作用。美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）報(bào)告稱，僅中國(guó)全面禁止鎵和鍺出口就導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)損失近34億美元。那么這些小金屬到底為什么這么重要呢？限制后的這些小金屬市場(chǎng)又可能會(huì)有哪些變化?

圖1：出口禁令出臺(tái)后鎵、鍺、銻價(jià)格飛漲

來(lái)源：Fastmarkets

鎵：鎵是加工鋁土礦和鋅礦的副產(chǎn)品，沒(méi)有確定的儲(chǔ)量，世界鋁土礦資源中所含的鎵估計(jì)超過(guò)100萬(wàn)噸。氮化鎵（GaN）是制造尖端雷達(dá)的關(guān)鍵材料。中國(guó)精煉鎵年產(chǎn)量估計(jì)為100萬(wàn)公斤，占全球總產(chǎn)量98.8%。美國(guó)鎵主要依賴進(jìn)口，從進(jìn)口來(lái)源（2019-2022年）看：日本占26%、中國(guó)占21%、德國(guó)占19%、加拿大占9%、其他國(guó)家占25%。2019年中國(guó)提升出口關(guān)稅，美國(guó)鎵進(jìn)口量大幅下降。從2022年開(kāi)始，美國(guó)國(guó)防部授予格魯曼公司國(guó)防高級(jí)研究項(xiàng)目局（DARPA）合同，開(kāi)發(fā)用于軍事和商業(yè)用途的氮化鎵單片微波集成電路。近期力拓在加拿大魁北克Saguenay氧化鋁廠副產(chǎn)品回收中成功提煉鎵，并制定建造示范工廠計(jì)劃，根據(jù)其宣傳，工廠建成后年產(chǎn)能可達(dá)40噸，占當(dāng)前世界鎵產(chǎn)量的5%至10%。

表1：全球鎵產(chǎn)量與產(chǎn)能（單位：千克）

來(lái)源：USGS

鍺：鍺是鋅礦加工的副產(chǎn)品，是軍用高端紅外光學(xué)瞄準(zhǔn)儀的關(guān)鍵材料。中國(guó)是全球領(lǐng)先的鍺生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，2023年精煉鍺產(chǎn)量占全球產(chǎn)量59.2%。美國(guó)鍺的對(duì)外依存度超50%，從進(jìn)口來(lái)源（2019-2022年）看：比利時(shí)占39%、中國(guó)占26%、加拿大占25%、其他國(guó)家占10%。在美國(guó)政府斡旋下，目前Umicore SA公司與剛果（金）合作從廢礦石中加工鍺。加拿大泰克資源（Teck Resources）與阿拉斯加原住民公司合作經(jīng)營(yíng)的紅狗鋅礦，是北美目前唯一鍺金屬供應(yīng)商。紅狗礦是世界上最大的鋅礦之一，也生產(chǎn)大量的鉛和銀。由于位于偏遠(yuǎn)地區(qū)，有永久凍土和不穩(wěn)定的地層條件，邊坡穩(wěn)定性是一個(gè)主要問(wèn)題。

銻：中國(guó)是世界上最大的銻生產(chǎn)國(guó)，2023年中國(guó)銻產(chǎn)量占全球總量48%。全球銻資源集中在澳大利亞、玻利維亞、緬甸、中國(guó)、墨西哥、俄羅斯、南非和塔吉克斯坦。在美國(guó)銻的主要用途是生產(chǎn)彈藥，占總用量43%。2023年表觀消耗量22,000噸，凈進(jìn)口依賴度為82%，回收利用約占18%。從進(jìn)口來(lái)源（2019-2022年）看：意大利占36%、中國(guó)占35%、印度占15%、比利時(shí)占9%、其他國(guó)家占5%。美國(guó)唯一已知銻礦床位于愛(ài)達(dá)荷州，美國(guó)國(guó)防部資助Perpetua資源公司重開(kāi)銻礦生產(chǎn)計(jì)劃，據(jù)稱可滿足美國(guó)30%以上需求，但最快也要到2028年才能投產(chǎn)。目前美國(guó)國(guó)內(nèi)唯一銻加工商美國(guó)銻業(yè)(USAC)正計(jì)劃擴(kuò)大產(chǎn)量，但需要獲得足夠非中國(guó)第三方原料。目前其在蒙大拿州的冶煉廠由于中國(guó)限制出口而原礦短缺，開(kāi)工率不到50%。

表2：全球銻產(chǎn)量與儲(chǔ)量（單位：噸）

來(lái)源：USGS

石墨：天然石墨是電池陽(yáng)極的關(guān)鍵材料。中國(guó)是世界最大石墨生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的77%。2019年至2023年美國(guó)石墨表觀消費(fèi)分別增長(zhǎng)了68%和72%，其天然石墨全部依賴進(jìn)口。從進(jìn)口來(lái)源（2019-2022年）看：中國(guó)占42%、墨西哥占16%、加拿大占15%、馬達(dá)加斯加占12%、其他國(guó)家占15%。加拿大Northern Graphite是北美唯一天然鱗片石墨生產(chǎn)商，2023年10月中國(guó)宣布限制石墨之后其訂單增加了50%。2024年12月，公司從加政府獲得5000萬(wàn)美元資助，計(jì)劃將魁北克Lac des Iles礦山產(chǎn)能從目前每年10000噸左右提高到每年25000噸，以滿足中國(guó)以外的市場(chǎng)。目前有五家公司正在美國(guó)勘探或開(kāi)發(fā)石墨項(xiàng)目：兩家在阿拉巴馬州，一家在阿拉斯加，一家在蒙大拿州，一家在紐約。2023年11月，阿拉巴馬州項(xiàng)目通過(guò)《國(guó)防生產(chǎn)法案》獲得了320萬(wàn)美元資助；2024年7月，阿拉斯加項(xiàng)目通過(guò)《降低通貨膨脹率法案》獲得了3750萬(wàn)美元撥款。

表3：全球石墨產(chǎn)量和儲(chǔ)量（單位：噸）

來(lái)源：USGS

鎢：鎢具有高硬度、高密度特性，是制造穿甲彈、發(fā)動(dòng)機(jī)部件和芯片的重要材料。中國(guó)2023年鎢產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的80.77%，鎢資源儲(chǔ)量居世界第一。美國(guó)自2015年以來(lái)，一直沒(méi)有商業(yè)開(kāi)采鎢，中國(guó)是其最大進(jìn)口國(guó)，從進(jìn)口來(lái)源（2019-2022年）看：中國(guó)占27%、德國(guó)占12%、玻利維亞占9%、越南占8%、其他國(guó)家占44%。近期，美國(guó)加強(qiáng)與加拿大、澳大利亞等有鎢資源的國(guó)家合作，試圖建立穩(wěn)定供應(yīng)渠道。美國(guó)國(guó)防部向加拿大Fireweed金屬公司授予1580萬(wàn)美元合同，加速開(kāi)發(fā)麥克頓鎢礦。

表4：全球鎢產(chǎn)量與儲(chǔ)量（單位：噸）

來(lái)源：USGS

鉬：鉬是耐火金屬元素，主要用于鑄鐵、鋼和超合金中的合金試劑。隨著各國(guó)繼續(xù)優(yōu)先考慮清潔能源以應(yīng)對(duì)氣候變化，全球發(fā)電和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的鉬需求非常強(qiáng)勁。中國(guó)、智利、秘魯、美國(guó)和墨西哥占了全球總產(chǎn)量93%。美國(guó)進(jìn)口來(lái)源（2019-2022年）為：秘魯占34%、智利占32%、墨西哥占11%、韓國(guó)占7%、其他國(guó)家占16%。2023年加拿大公司Demesne Resources完成了一項(xiàng)預(yù)可行性研究，重新開(kāi)啟美國(guó)愛(ài)達(dá)荷州的IMA鎢/鉬礦山。

表5：全球鉬產(chǎn)量與儲(chǔ)量（單位：噸）

來(lái)源：USGS

碲：碲主要是作為銅電解精煉的副產(chǎn)品，其主要用于生產(chǎn)用于薄膜太陽(yáng)能電池的碲化鎘（CdTe）和熱電器件冷卻和發(fā)電的碲化鉍（BiTe）。全球碲的最終用途結(jié)構(gòu)為：太陽(yáng)能電池消耗40%、熱生產(chǎn)30%、冶金15%、橡膠應(yīng)用5%、其他10%。世界超過(guò)90%的碲是由電解銅精煉的副產(chǎn)品，其余的來(lái)自鉛精煉廠的冶煉廠。中國(guó)是精制碲的主要生產(chǎn)商，2023年產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的67%。美國(guó)進(jìn)口來(lái)源（2019-2022年）主要為：加拿大占38%、德國(guó)占34%、菲律賓占15%、日本占6%、其他國(guó)家占7%。

表6：全球碲產(chǎn)量與儲(chǔ)量（單位：噸）

來(lái)源：USGS

鉍：鉍有廣泛的冶金應(yīng)用，主要應(yīng)用在電子陶瓷、半導(dǎo)體材料、核工業(yè)領(lǐng)域。鉍礦物很少有足夠數(shù)量可以作為主要產(chǎn)品進(jìn)行開(kāi)采，通常是在鉛礦石加工過(guò)程中生產(chǎn)的副產(chǎn)品。在中國(guó)和越南，鉍是鎢和其他金屬礦石加工的副產(chǎn)品，在日本和韓國(guó)，鉍是鋅礦加工的副產(chǎn)品。中國(guó)是鉍的主要生產(chǎn)商和出口國(guó)，截至2023年8月，中國(guó)鉍金屬出口2510噸，比2022年同期出口減少約40%。美國(guó)1997年停止初級(jí)精煉鉍生產(chǎn)，高度依賴進(jìn)口，進(jìn)口來(lái)源（2019-2022年）為：中國(guó)占68%、韓國(guó)占20%、比利時(shí)占2%、墨西哥占2%、其他國(guó)家占8%。

表7：全球鉍冶煉產(chǎn)量（單位：噸）

來(lái)源：USGS

銦：銦用于電氣元件、半導(dǎo)體、5G技術(shù)及人工智能（AI）行業(yè)。銦通常從硫化鋅礦礦物閃鋅礦中回收，特別是黃銅礦和錫礦。中國(guó)是全球主要的銦生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，根據(jù)國(guó)際貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中國(guó)在2023年前8個(gè)月出口了381噸銦，出口主要銷往韓國(guó)57%、香港25%、新加坡11%。美國(guó)自1997年以來(lái)一直沒(méi)有生產(chǎn)精煉鉍，完全依賴進(jìn)口。2023年，美國(guó)國(guó)內(nèi)精煉銦消費(fèi)量為300噸。進(jìn)口來(lái)源（2019-2022年）為：韓國(guó)占32%、加拿大占19%、比利時(shí)占11%、其他國(guó)家占38%。2023年3月，法國(guó)奧比的一家能生產(chǎn)銦的鋅冶煉廠重新開(kāi)放，但產(chǎn)量不穩(wěn)定。

表8：全球銦冶煉產(chǎn)量（單位：噸）

來(lái)源：USGS

作者 | 鄭宏軍 中國(guó)金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員

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