山推股份擬18.4億元收購(gòu)山重建機(jī)100%股權(quán)，拓展挖掘機(jī)業(yè)務(wù)

山推股份（000680.SZ）11月11日晚公告，擬支付現(xiàn)金購(gòu)買臨沂山重工程機(jī)械有限公司（下稱“山重工程”）持有的山重建機(jī)有限公司（下稱“山重建機(jī)”）100%股權(quán)，交易價(jià)格為184113.27萬(wàn)元。本次交易完成后，山重建機(jī)將成為山推股份的全資子公司。

據(jù)披露，山重建機(jī)成立于1999年3月，注冊(cè)資本75559.71萬(wàn)元，法定代表人李士振，公司位于臨沂經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為挖掘機(jī)研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。截至目前，山重建機(jī)擁有兩家全資子公司，分別為臨沂山重挖掘機(jī)有限公司（下稱“臨沂山重”）和山重建機(jī)（濟(jì)寧）有限公司（下稱“濟(jì)寧山重”），其中，臨沂山重成立于2016年5月，注冊(cè)資本148098.20萬(wàn)元，濟(jì)寧山重成立于2010年4月，注冊(cè)資本20000萬(wàn)元。

據(jù)介紹，山重建機(jī)是集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的專業(yè)液壓挖掘機(jī)制造商，是我國(guó)具有競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的工程機(jī)械企業(yè)，具備2萬(wàn)臺(tái)挖掘機(jī)的生產(chǎn)能力，形成1.2噸-125噸挖掘機(jī)整機(jī)產(chǎn)品序列，在電控系統(tǒng)設(shè)計(jì)、減震降噪、高效節(jié)能等技術(shù)方面處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，山重建機(jī)2024年1月-9月在挖掘機(jī)市場(chǎng)的占有率為4.03%，是國(guó)內(nèi)主要的挖掘機(jī)制造商之一。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，山重建機(jī)合并報(bào)表資產(chǎn)總額為23.83億元，負(fù)債總額為17.21億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益為6.62億元；2023年，山重建機(jī)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.09億元，歸母凈利潤(rùn)4322.90萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.40億元。

2024年前三季度，山重建機(jī)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)持續(xù)走高，1月至9月共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.26億元，歸母凈利潤(rùn)7505.50萬(wàn)元；截至2024年9月30日的資產(chǎn)總額為30.25億元，負(fù)債總額22.86億元，歸屬于母公司股東的所有者權(quán)益7.39億元。

評(píng)估報(bào)告顯示，評(píng)估基準(zhǔn)日2023年12月31日山重建機(jī)母公司賬面凈資產(chǎn)為80157.45萬(wàn)元，按收益法評(píng)估價(jià)值為184113.27萬(wàn)元，評(píng)估增值103955.82萬(wàn)元，增值率129.69%。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，此次收益法評(píng)估結(jié)果采用的現(xiàn)金流量，對(duì)應(yīng)山重建機(jī)2024年至2026年凈利潤(rùn)分別為8621.31萬(wàn)元、12590.50萬(wàn)元、16740.89萬(wàn)元，累計(jì)凈利潤(rùn)為37952.71萬(wàn)元。山重工程已對(duì)上述凈利潤(rùn)作出業(yè)績(jī)承諾，如果業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)山重建機(jī)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)凈利潤(rùn)未達(dá)到承諾凈利潤(rùn)，或者期末山重建機(jī)發(fā)生減值，山重工程承諾將對(duì)上市公司現(xiàn)金補(bǔ)償或回購(gòu)上市公司所持山重建機(jī)股權(quán)，山東重工集團(tuán)為山重工程履行義務(wù)提供足額資金支持。

山推股份表示，在鼓勵(lì)上市公司通過(guò)并購(gòu)重組加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合的背景下，此次交易可以完善公司在工程機(jī)械領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局，拓展挖掘機(jī)業(yè)務(wù)板塊，發(fā)揮協(xié)同作用，打造新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步擴(kuò)大行業(yè)影響力，同時(shí)減少關(guān)聯(lián)交易，增強(qiáng)公司獨(dú)立性。

據(jù)介紹，我國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)主要由挖掘機(jī)、起重機(jī)、壓路機(jī)、推土機(jī)四類常用機(jī)械構(gòu)成，挖掘機(jī)在工程機(jī)械品類中銷量占比最大，是工程機(jī)械行業(yè)的代表。本次交易前，山推股份主要產(chǎn)品包括推土機(jī)、壓路機(jī)、平地機(jī)、攤鋪機(jī)、銑刨機(jī)、混凝土機(jī)械、裝載機(jī)等主機(jī)產(chǎn)品及核心零部件。通過(guò)本次股權(quán)收購(gòu)，山重建機(jī)成為山推股份全資子公司，山推股份在工程機(jī)械領(lǐng)域進(jìn)一步拓展至挖掘機(jī)業(yè)務(wù)，有利于優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，完善產(chǎn)業(yè)布局。

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